股价与大盘走势关联性高，在65.4%的时间里能跑赢大盘-伊利股份

摘要：伊利股份在之前的文章里已经叙述过，此处不做赘述。本文主要是从股价与大盘之间的关联和股价与业绩之间的关联两个维度来探讨伊利股份是否具备价值投资的意义。1、股价与大盘走势的关系下图是伊利股份股价涨幅与大盘指数股价涨幅的对比图。通过观察可以发现，...

伊利股份在之前的文章里已经叙述过，此处不做赘述。本文主要是从股价与大盘之间的关联和股价与业绩之间的关联两个维度来探讨伊利股份是否具备价值投资的意义。

1、股价与大盘走势的关系

下图是伊利股份股价涨幅与大盘指数股价涨幅的对比图。

通过观察可以发现，在上市以来的26年时间里，有20年时间泸州老窖的股价与大盘指数涨跌保持同步，占比76.9%，关联程度比四大白酒和片仔癀都高。有6年时间两者不同步，占比23.1%，其中，有5年大盘下跌，但是股价是上涨的。

进一步观察伊利股份和大盘指数的强弱关系可以发现，在总共26年时间里，伊利股份在17年时间里可以跑赢大盘，占比65.4%，比五粮液和山西汾酒强一点，比贵州茅台和片仔癀弱一大截。跑输大盘的情况大部分集中在前半段时间，近10年只有3次跑输大盘。

2、股价与业绩的关系

下图是伊利股份股价涨幅与净利润涨幅的对比图。

通过观察可以发现，在26年时间里，有18年时间里伊利股份的股价与净利润的涨跌是同步的，占比69.2%，关联程度比贵州茅台和泸州老窖弱，比山西汾酒、五粮液和片仔癀强一点。

伊利股份共有23年业绩上涨，其中有17年股价是上涨的，占比73.9%。有3年业绩下滑，其中有1年股价下跌，占比33.3%。所以，当伊利股份业绩上涨时，可以安心地持股，当业绩下跌时，由于可供分析的样本较少，看似股价下跌的可能性较低，但出于安全角度考虑，建议还是卖出。

3、总结

伊利股份与大盘走势的关联程度很高，在目前分析的股票里面排名第一，因此可以判断伊利股份受大盘走势影响较大，当大盘走势不好时，可以暂时规避。同时，伊利股份跑赢大盘的概率在目前分析的股票里面居中，不算特别强势，近10年来表现稍微好一点，但是和贵州茅台、片仔癀等比起来有较大的差距。伊利股份股价与业绩之间的关联程度在目前分析过的股票里也居中，以业绩作为买卖的依据，大概有70%的成功率，相对还是比较高的。