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金融系教授再度提醒:大盘指数下探2789点,会回到2400点吗?作为投资者应该如何应对

2022-11-18 20:39:54 1631

摘要:(本文由公众号越声投研(yslcwh)整理,仅供参考,不构成操作建议。如自行操作,注意仓位控制和风险自负。)A股会跌回2400点吗?其实,A股短期会有波动,但很难回到去年底的2400多点的位置了。原因很简单,MSCI指数纳入A股正在进行中,...

(本文由公众号越声投研(yslcwh)整理,仅供参考,不构成操作建议。如自行操作,注意仓位控制和风险自负。)

A股会跌回2400点吗?

其实,A股短期会有波动,但很难回到去年底的2400多点的位置了。

原因很简单,MSCI指数纳入A股正在进行中,外资持续买入A股的优质股份。

MSCI纳入A股,目前主要是针对沪深300、中证500的成分股。

这个纳入是分批进行的,大约每季度提高5%的纳入比例。

MSCI每纳入A股5%的比例,大约会有1500亿市值的A股被买走。

2018年底的时候,MSCI纳入A股的进度,只完成了5%。2019年还有好几次,到年底会提高到20%的进度。剩下的80%则会在未来再考虑什么时间进行纳入。

MSCI是指数基金,持有股份的周期是比较长的。

1500亿是什么概念呢?

国内本土的指数基金,也是投资沪深300、中证500成分股为主的。目前A股全部指数基金的总规模,大约是7000亿。

这是国内指数基金发展了十几年积累的规模。

现在MSCI每季度提高5%的纳入A股,一个季度就有1500亿,大约是全部指数基金规模的20%。

而今年还会有两次纳入。

一次是8月27日,一次是11月份。

市面上流通的A股优质股份越来越少,也很难回到去年底的位置。

短期A股可能会有上下百分之十几的波动,但不会太大。

这轮牛市,从2400+开始,止步于3300-之前,目前在2900+附近。应该说,还OK,不算差。

当然,股市赚钱很大程度上依赖行情推动,但最本质的还是在于自身交易能力和心态管理,如果这两个因素都不具备,给你个金山,你也守不住。

如果真的长到6000点,2015年股灾进场没有平仓被套的散户应该是会盈利的,因为上证到6000点但是个股的涨幅会有差异化;但是绝大部分账户扭亏为盈。

问题来了,是不是上证指数涨到6000点散户就一定会是赚钱从股市全身而退呢?答案是否定的,就算在上证涨到6000点的过程中,散户的账户会出现浮盈,但是只有少数散户会主动把浮盈提现离开股市的。因为多数散户交易股票没有制定出场的策略,只知道一哄而上的买什么时候退出头寸根本没有概念。

回到2015年上半年,上证指数疯狂上涨,当时主流的观点是上证要到8000点甚至到10000点,此时就算我们账户的浮盈很大,依然少有人平仓。就是贪婪的人性使然。

贪婪的人性在此表现的淋漓尽致。不懂的落袋为安。

总结:反思2015年股市的变化,很多散户的账户从盈利--大盈--亏损--大亏--被套(割肉)散户在牛市中能够挣到钱,但是能够全身而退却是少之又少。

股市中有句俗话:“成交量无法骗人”,这句话有一定的道理。庄家在吸筹、拉高、出货等阶段,可以用各种技术指标来诱导散户,但成交量是无法骗人的,因为股票要涨,必须有主动性的买盘积极介入,即买的人多了,股价自然上涨;反之,大家都争先恐后地、不惜成本地卖,股价就会下跌,这在成交量上能反映得比较清楚。

成交量的表现形式

1、缩量:市场交投表现为相对比较清淡,大部分人对市场后期走势认同较高。而他一般是与前面的成交量相比较而得出的一个增减概念。

2、地量:是缩量的一种极端表现,市场交投极为清淡,成交量创出较长时间段内的最低水平。

3、放量:市场交投变现为开始活跃,投资人对后市分歧逐渐加大,对后期走势认同度降低。

4、天量:是放量的一种极端表现形态,市场交投极为活跃,成交量创出较长时间段内的最高水平。

成交量的作用:

1、成交量的第一个作用是能使股价上升,也能使股价下跌。

在上升行情里,成交量增加时,股价就上涨,成交量减少时,股价就下跌。在下跌行情里,股价下跌时,成交量却增加,表示供给者增多,接手多为抢反弹的短线炒手,不会长期持有。

2、成交量的第二个作用是能使冷门股变热门股,热门股变冷。

股票的冷热是由成交量的增减变化而形成的。成交量增加,股票就热,成交量减少,股票就冷。

3、成交量的第三个作用是决定股价上升和下降的速度。

成交量萎缩时,股价缺乏原动力,难以上涨。有成交量,才有股价。成交量的放大与缩小,严重影响股价的升降。

成交量选股法

一、震荡行情下的成交量选股形态“双凹洞量”

在三聚环保的走势图中,就形成了双凹洞量。具体就是:在底部构造过程中,5日均量线上穿40日均量线,成为凹洞量也叫成交量圆底。股价恢复上涨后,再次缩量回落,当再次出现凹洞量时,就是双凹洞量为底部结束标志。凹洞的水池越深,上涨力量越大。接下来我们在说一下量价选股法的两个技巧。

1:在下跌的时候无论是有量还是无量,只要形态破位了,就要进行及时的止赢止损出局,所谓的形态中包含有均线、趋势线、颈线、箱体等等。

2:在股价底部盘整的末端,股价波动幅度逐渐缩小,成交量萎缩到极点后出现量增,股价以中阳突破盘局,并站在10日均线之上;成交量持续放大股价续收阳线,以离开底价三天为原则;突破之后叠合的均线转为多头排列。此为最佳的短中线买入点,也是量价均线配合的完美样本。

二、最稳的成交量选股形态“轻松过头”

案例一:海泰发展

该股股价通过前期头部,而且成交量并没有放量,相对是比较轻松的!这其实就是一个轻松过头的现象,我们看该股在前期头部的时候,成交量呈现巨量!而在股价超越前期头部的时候,却没有放量,那就是轻松过头的现象!

通过上图,我们可以总结一下此现象的特征!

前一个头部下方的成交量巨大,股价筑头后开始回档;回档完毕后成交量呈量芝麻点,股价再次上扬冲击前一头部;轻松冲过前一头部并没有明显的放量!

案例二:同仁堂

图中轻松过头是主力已经建仓完毕后的大部锁仓,至需要很少的资金就可以让股价冲过前头部了!图中我们还可以看出,该股在过头之前,macd指标上穿零轴!那么对轻松过头有什么样的市场意义?总结如下!

由于庄家大规模建仓,使前一个头部下方的成交量巨大;当庄家完成建仓后已锁定大部分筹码,然后震仓洗筹,股价开始回档;当出现量芝麻点时,说明除庄家大量锁定的筹码外,在市场上的浮动筹码已经安定下来,即该抛的已抛了,不抛的暂时不抛了;这样为庄家未来创新高减轻了市场压力,所以不需要放量即可轻松过头。

案例三:特变电工

特变电工出了轻松过头现象,那么轻松过头出现之后,作为投资者应该怎么样进行操作呢?接下来我们就来详细的了解下轻松过头的操作方法!

在前一头部下方成交巨大时跟进,在回档完毕后成交量呈现价量芝麻点时进行分析吸纳,当然最省时间的方法就是在轻松过头的那一瞬间进行迅速的买入!

三、长期下跌后的成交量选股形态“三竭量超”

首先,我们来看远望谷的实战图形。在上面的走势图中,笔者指出了四点,我们看到股价首处于下跌走势中,三根跳空的阴线,导致了股价的深度放量下跌,然后三次阳线上攻,而且量能一次比一次大,在第四天的时候出现了反弹受阻的现象,显然最佳的买点已经出现了,后面的强力反弹开始。

上图中三根阳线及其成交量的变化就是三竭量超。其实通过上面的实战案例,我们就可以总结,所谓的三竭量超,其实指的就是在下跌过程中,随着跌幅加大,量不断放大,三次阳线放量,一次比一次大,虽然暂时出现上攻受阻,但强烈反攻一触即发。

成交量指标源码(散户专用版)

(公式代码复制过程可能会有失误,如果导入不成功,可找我领取源代码,想了解更多目前A股阶段的操作技巧及完整公式代码,或有任何疑惑,可关注公众号越声投研(yslcwh),第一时间获取最重要的投资情报和独创的股票技术分析方法,干货源源不断!)

X_1:=IF(PERIOD=1,5,IF(PERIOD=2,15,IF(PERIOD=3,30,IF(PERIOD=4,60,IF(PERIOD=5,240,1)))));

X_2:=MOD(FROMOPEN,X_1);

X_3:=IF(X_2<0.5,X_1,X_2);

X_4:=IF(CURRBARSCOUNT=1,VOL*X_1/X_3,DRAWNULL);

STICKLINE(CURRBARSCOUNT=1 AND (SETCODE=0 OR SETCODE=1),X_4,0,(-1),(-1)),COLOR00C0C0;

VOLUME:VOL,VOLSTICK;

强弱均量线:MA(VOL,30),COLORGREEN;

X_5:=IF(CAPITAL=0,AMOUNT/100000000,VOL/CAPITAL*100);

X_6:=EMA(X_5,5);

X_7:=MA(X_5,13);

X_8:=X_5

X_9:=BARSLAST(X_8);

五倍地量:IF(CROSS(COUNT(CROSS(VOL>REF(VOL*5,X_9),0.5),X_9)=1,0.5),VOL,0),NODRAW,COLOR00CCFF;

STICKLINE(五倍地量>0 AND CLOSE>OPEN,0,VOL,1,0),COLOR00CCFF;

量比:VOL/REF(MA(VOL,5),1),NODRAW,COLORAAAAAA;

X_10:=VOL=HHV(VOL,30);

X_11:=BARSLAST(FILTER(CROSS(0.9,X_10),2))+1;

X_12:=REF(VOL,X_11);

STICKLINE(X_11<=30,X_12,X_12,1,0),COLOR00CCFF;

X_13:=VOL=LLV(VOL,20);

X_14:=BARSLAST(FILTER(CROSS(0.9,X_13),2))+1;

X_15:=REF(VOL,X_14);

STICKLINE(X_14<=30,X_15,X_15,4,0),COLORFFAA00;

从缩量中寻找黑马股

一、缩量上涨

某些股票在底部出现明显放量后,开始在一个上升通道中震荡上行,随着股价运动到比较高的区域,成交量反而逐步缩小。这些股票的缩量,反映了这些股票的庄家通过在底部的吸货和洗盘,已经将筹码大量聚集在自己的手中,所以股价越是向上走,成交量就会越小。遇到此类股票,可在其上升通道中逢低吸纳,会有较大的收益。

例如下图,放量上涨后缩量回调,之后再度放量上涨,其再度上涨是因为筹码集中于主力的手中,所以是缩量上涨。

二、缩量横盘

缩量横盘的特点是股票经过一轮上涨之后,在高位开始横盘,K线小阴、小阳交错,成交量与其在底部时比大幅萎缩,长期均线持续上移和股价逐渐接近,同时市场上关于该股票的传闻很少,丝毫不被人注意。此类股票的庄家通常持仓量极大,也根本没有出货的机会,横盘正是在等待时机发动波澜壮阔的主升浪。

例如下图,经过一轮上涨后开始缩量横盘,直至再次放量上涨。

三、缩量回调

一般而言,一只股票在拉升前大多会有一个砸盘的动作,就比如人要跳起之前会微蹲下一样。因为之前庄家已经建仓结束,在拉升前的最后一次洗盘时成交量会比以前明显萎缩。如果投资者发现一只股票在底部温和放量、小幅拉升后,忽然收了一根明显缩量的阴线,则此时通常是该股最好的介入时机。

缩量中虽然易选出黑马股,但有一点需要投资者注意,在股价上涨末期,往往也会出现价跌量缩,这表明股价短期涨幅已大,虽然其不一定能够就此形成头部,但出货迹象明显,投资者应该谨慎持股。但若次日股价反转,投资者则宜出局,保住胜利果实。这种走势的原因总结起来有以下几点:一是投资者看淡后市,卖多买少,所以急剧缩量;二是市场处于弱势,极小的成交量就能打低价股,投资者坚决出局。投资者可等缩量到一定程度后,开始放量上攻时再买入。

缩量上涨通常是庄家主力高度控盘的标志

某股票进入拉升状态后呈现缩量上涨的格局,很多投资者并不认可这种走势,认为是上升乏力的表现,因为缺乏持续资金进场。事实上这种看法比较片面,缩量上涨虽然表明增量进场比较少,但也反过来说明卖盘不多。成交量缩小还能保持上升态势,说明主力不用多少资金就能拉升股价,实质就是浮筹比较少,即该股已经高度控盘,后市很可能有超强的表现,是我们的首选目标。

缩量上涨案例一:

如上图所示, 这只股票在2012年12的这波走势中很独特,值得我们研究。2012年12月11日该股冲高回落,当日收出较长上影线的中阳线,成交量大幅放大,这种走势很常见,逼近前高时,大量套牢盘出局导致成交量放大,不过该股此后的走势很少见。按常规来说,冲高回落后会有回调,可是我们看到该股此后持续上涨,一色的小阳线,且更为出奇的是成交量明显萎缩。这种量价走势一般都会被认为是多头无力,事实上完全不是,由于该股突破了前高的重大压力,前面没有多大套牢盘的压力,此时开始缩量上涨,说明筹码非常稳定,抛盘极少。因而能维持长时间缩量上涨,这是该股高度控盘的表现,极具上涨潜力,持有这种走势的股票应该紧紧抓住,不要轻易出局,后市该股的走势也验证了这一点。

缩量上涨案例二:

如图所示,该股不是大红大紫的股票,但走势也非常强悍,虽然不怎么显山露水,说它强悍只因为它能缩量拉升。2013年1月8日中阳线突破前高压力,上升空间打开,当日量能大幅放大,且有明显的上影线,说明还是有一定的卖压,也意味着后市可能会震荡,此后三天果然震荡,但幅度较小,且无一例外是小阳线。这是什么意思,上升无力吗?不能这么认为,关键的压力位已经突破,剩下的就是主力怎么拉升的问题,三天的小阳线震荡有洗盘的作用,但显然无效,股价的重心反而上移,且成交量明显萎缩,说明筹码稳定,此时应该耐心持股,别轻易换股,此后该股果然加速拉升,成交量有所放大,但没有突破当日的成交量,说明拉升还是比较轻松,我们可以坐等更大涨幅,不用担心出局。

股市当中,只有把自己看透彻了,才能设计出属于自己的交易系统

交易的问题归根结底就是两个方面的问题:一,看清市场;二,看清自己。交易的过程也只和这两方面有关联,一是交易的市场,而是交易的那个人。

首先,交易的依据从严格意义上来说,是应该有成熟的系统的。我所说的系统并非是一成不变的死板的东西,系统是在逻辑基础上搭建的一系列规则,而逻辑则是自身对市场认知的总结。动态的市场是千变万化的,即便是常识中所推崇的“顺势”理念,在实际的市场运行当中也很难保证能“顺”到“势”。因为“势”的形成不是一蹴而就的,“势”的形成是需要时间的。问题的关键就在“时间”上——我们如果问“一个下跌趋势结束到形成一个肉眼能看清楚的上涨趋势需要多长时间呢?”这样的问题肯定是不科学的,我们应该要加上一个周期——“在周线图表上,一个下跌趋势结束到形成一个肉眼能看清楚的上涨趋势需要多长时间呢?”,或者“在日线图表上……”,周期就是时间的概念。用螺纹钢1710合约来举例,从2011年至2015年的下跌走势在周线图表上最终转变成能够在技术上确认的上涨趋势,用了差不多10个月的时间;而这10个月的时间在日线图表上则变成了4个上涨波段和4个下跌波段;如果把这10个月的走势用半小时图表来看,则有N个上涨趋势和N个下跌趋势……我们所说的“顺势”的那个“势”必须有一个时间周期作为前提条件的,这也恰恰成为了阻碍交易者走向成功的最大障碍。

如果你不问清楚自己:你是属于什么性格的人?你想要的那个结果是在你的能力范围之内可以达成的吗?那么你的所有努力都将会是白费力气,好比你想去南方,却上了开往北方的列车那么悲催。

一个能做长周期趋势风格的交易者心理上抗压能力必然超强。我们看,周线图表上的一根K线代表的是一周的时间,这也意味着用周线图表做交易的长线交易者可以忽略每一天的价格波动,现在的市场一天的K线波幅都让人受不了,这要承受一周的波幅,试想想,这需要多么强大的心脏?长线趋势交易者对盈利的欲望非常高,所以他们可以忽视价格在几周内的上下波动而坚持持仓,就是为了要做到一个大的趋势行情。我经常看到网上有类似这样的言论:“一年做一到两次行情就足够赚了”,“拿住盈利的单子几个月到一年铁定能赚大钱”……这些话说说容易,可是,这是任谁都能做得到的吗?所以说,哪怕我们明确知道长线是能赚大钱的方法,可是,如果我们看不清自己的个性特点,以为什么人都可以去做这种风格的交易,那才真是图样图森破呢!这个市场上能做这种交易的人凤毛麟角。可是,很多新手不明就里,自己的个性明明就是不可能做到的,却偏要强迫自己去做,结果怎么可能会好呢?或许下定决心要做长线大师,可硬抗了几天就败下阵来。

用这样的一个长线的例子其实是想说明一个事实——要想在交易上成功,你必须找到一个方法,而且这个方法必须是契合你自己的性格特征的。如果是和自身的性格反差特别大的方法,无论你怎么下决心,多么努力都没有用,因为你不可能坚持下去。交易这个行当就是一个反人性的职业,你得看清楚自己的优势和缺陷,能保持优势同时又不会放大劣势的方法才是好方法。比如,我就是一个做不了长线交易的人,我对自己非常了解,如果要我用周线图表做交易,我天天都不可能睡着觉,我会痛苦死,不要说做交易了,生活都会一团糟。我也知道长线能赚大钱,可我的个性就是不可能抗得住那么大的回撤,还能又吃又喝又睡像没事人一样,我绝对做不到的。在这种情况下,我只能放弃长线了,我当然要找到一个契合我自己内心的方法啊。

在这个市场上,长线能赚钱,短线也能赚钱,波段能赚钱,日内也能赚钱,高频能赚钱,隔夜也能赚钱,高抛低吸能赚钱,死抗不动也能赚钱……赚钱的套路很多很多种,但是,一个交易者很少有可能所有套路都通吃。那么如何选择适合自己的套路呢?就是得看清自己,要把自己看的明明白白。什么样的套路或者说系统是你能做到的,这一点非常重要。如果你不能承受超过2、3周的反向回撤,那你就不能做周线趋势;如果你不能承受2、3天的回撤,那你就不能强迫自己使用日线系统;如果你的个性就是谨慎胆小的,隔夜就不行,那就选择日内……你得先剖析一下自己,你的个性、你现在的经济承受力、你的盈利欲望、你自己的能力水平……所有的方法从盈利的结果看,当然有优劣之分,就像我之前说的,赚大钱当然是做长线趋势了,可是,做交易绝不是以哪种风格更能赚钱来决定我们使用哪种系统,而是哪种风格更适合我们才用哪种。因为,如果是不适合你的,理论上再能赚大钱的系统也会让你亏大钱,你做不到嘛,对吧?

看清自己甚至比看清市场还重要。因为,市场是动态的,它的本质是概率游戏,既然是玩概率的,看得清看不清的时候都有可能赢;但交易者的性格特点却是不太容易发生改变的,这也就意味着,你只有把自己看透彻了,才能设计出属于你自己性格特征的系统,只有你用起来舒服不别扭,你才有可能坚持下去。

(以上内容仅供参考,不构成操作建议。如自行操作,注意仓位控制和风险自负。)

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