欧易

欧易(OKX)

国内用户最喜爱的合约交易所

火币

火币(HTX )

全球知名的比特币交易所

币安

币安(Binance)

全球用户最多的交易所

华商基金:中证1000股指期货刷屏!小盘股春天来临?

时间:2022-08-18 20:05:57 | 浏览:10336

股指期货最重要的意义在于丰富了投资者的风险管理工具。有了股指期货,投资者可以通过持有空头合约的方式,较好地对冲股市的系统性风险和流动性风险。有了股指期货,投资者可以通过持有空头合约的方式,较好地对冲股市的系统性风险和流动性风险。

《华商好基会》第十二期

导语:

攻玉之道,尝问于贤。面对投资市场的风云变幻,华商基金诚意推出《华商好基会》专栏第12期,以期通过华商基金资产配置部独立、专业的研究视角,为各位投资者提供专业、审慎的基金投资信息,传播长期、理性的投资世界观与方法论,分享合理、实用的资产管理智慧与经验。华商基金立志超越一时的市场低谷或高峰,努力成为投资者驶向财富彼岸的忠实、长期的伴侣。

正文:

最近中证1000的热度可谓水涨船高。6月22日,中国金融期货交易所就中证1000股指期货和股指期权相关规则向社会公开征求意见。7月22日,首批中证1000股指期货、股指期权产品正式上市。

究竟什么是股指期货?中证1000股指期货和期权的推出对于投资者而言又有哪些重要意义?

一、什么是股指期货?

简单来讲,股指期货就是以“股票指数”为对价标的的一种“期货”品种。比如中证1000股指期货以中证1000指数为对价标的。

这里有两个关键词。

第一个是“期货”,简单说它就是一种用于风险对冲的金融工具(既能做多又能做空),相比传统金融工具的最大特性就是做空。股指期货可以弥补传统股票投资只能做多不能做空的不足。

第二个是“股票指数”,简单说它就是把一篮子股票按照既定规则组合在一起。规则有多种,最常见的是市值法,即把全市场的股票按照市值排序,再叠加一些如流动性等修正规则,就编制出大家耳熟能详的一系列指数。

比如,沪深300指数可大致理解为A股市值最大的300只股票按照市值加权而成的一篮子股票,中证500指数可大致理解为市值排名301-800的500只一篮子股票,中证1000指数可大致理解为市值排名800后的1000只市值相对大且流动性相对好的一篮子股票。可以说中证1000指数就是A股活跃小盘股的代表。

二、为风险管理提供更多可能性

股指期货在国内的发展已有不少年头,目前市面上的股指期货品种已有4种。最先上市的是沪深300股指期货(2010年4月),随后上市的是上证50股指期货和中证500股指期货(2015年4月),再到近期上市的中证1000股指期货(2022年7月)。从股指期货市场的日成交额数据来观察,目前成交活跃度及成交额都相应较高。

股指期货最重要的意义在于丰富了投资者的风险管理工具。此前,投资者要想较好地规避股市的系统性风险,需要适时卖出手中的股票,但在卖出过程中仍会面临市场流动性不足等潜在风险。有了股指期货,投资者可以通过持有空头合约的方式,较好地对冲股市的系统性风险和流动性风险。

中证1000股指期货推出后,大资金体量的投资者在投资A股小盘股时,可能会变得更加自如,进而有望吸引更多机构投资者、更多资金参与投资A股小盘股,或将为市场带来增量资金、提升小盘股的机构定价能力。

三、是否全是利好?

如上所述,中证1000股指期货推出是否对中证1000指数全是利好呢?

那也未必。一是可能已有一些投资者提前做了投资布局,这个时候短期再介入可能有“利好出尽”的风险;二是在做空机制下,如果指数原本的定价不合理甚至是偏高的,可能存在一定的价值回归压力。

如果回溯一下更早上市的沪深300、上证50、中证500股指期货,以上所述的风险可能还是存在的,具体可参考下图。

数据来源:华商基金资产配置部; 统计区间:2007/1/1-2022/7/26

不过,考虑到目前中证1000指数的估值并不高,且一些优秀的基金经理也在中证1000指数增强基金上做出了比较高的α收益,所以,如果投资者看好中证1000指数,可以依据自身的风险承受能力和规划需求,通过定投方式来参与相关指数增强基金的投资。

还有一点需要注意的是,股指期货的参与门槛很高,投资者至少要准备50万元资金,还需要一定投资经验并通过相关考试,才能拿到入场资格。股指期货还带有一定杠杆,如果自身风险控制不到位很容易发生爆仓等投资风险。普通投资者建议三思后行。


本期总结:

中证1000股指期货的上市,完善了国内小市值股票投资者的风险对冲工具箱,为A股投资者的风险管理补上了一块重要拼图,也有利于丰富市场投资策略,有望使小盘股的定价合理性得到改善。

对于投资者而言,中证1000股指期货对于指数投资价值的影响具有两面性,应合理看待当前中证1000指数的投资机会,避免盲目追风。

本文来自华商基金资产配置部研究员李健。

风险提示:本文信息仅为投资者教育之目的,力争以简明易懂的语言介绍证券投资基础知识,揭示投资风险。本文信息不构成对投资者的任何投资建议。投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅依据该等信息作出投资决策。

投资者应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。基金管理人承诺以诚实信用、恪尽职守、谨慎勤勉的态度管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。请认真阅读基金合同、招募说明书、基金产品资料概要等基金法律文件。以上内容不代表投资建议,市场有风险,基金投资须谨慎。敬请投资者选择符合风险承受能力、投资目标的产品。

相关资讯

华商基金:中证1000股指期货刷屏!小盘股春天来临?

股指期货最重要的意义在于丰富了投资者的风险管理工具。有了股指期货,投资者可以通过持有空头合约的方式,较好地对冲股市的系统性风险和流动性风险。有了股指期货,投资者可以通过持有空头合约的方式,较好地对冲股市的系统性风险和流动性风险。

除了中证1000,还有哪些绩优小盘股基金?

Wind数据显示,截至2022年8月16日,今年以来中证1000指数下跌856%,沪深300下跌1543%,中证500下跌1215%,小盘股风格明显抗跌。再比如,韩创管理的大成新锐产业混合,今年以来收益率-766%,近三年收益率26571%。

买基金不如炒股票?小盘股的牛市还能继续吗?

“拿钱给他们败,还不如我自己输”、“基金经理会故意亏钱,股民再菜不会故意亏钱”、“我把钱给了兰兰,她天天绿我”…… 近期,越来越多基民表示开始转股民,到底咋回事?“炒股不如买基”被颠覆?“炒股不如买基”这句口号,曾被很多基民信奉,然而这种观

国际贵金属期货普遍收跌 COMEX黄金期货跌0.75%

国际贵金属期货普遍收跌 COMEX黄金期货跌0.75% 中证网讯(记者 李莉)当地时间8月17日,国际贵金属期货普遍收跌。据Wind数据,截至收盘,COMEX黄金期货跌0.75%,报1776.3美元/盎司;COMEX白银期货跌1.74%,

国际贵金属期货普遍收跌 COMEX黄金期货跌0.45%

中证网讯(记者 李莉)当地时间8月11日,国际贵金属期货普遍收跌。据Wind数据,截至收盘,COMEX黄金期货跌0.45%,报1805.5美元/盎司,COMEX白银期货跌2.3%,报20.265美元/盎司。

国际贵金属期货普遍收跌 COMEX黄金期货跌0.02%

中证网讯(记者 李莉)当地时间8月29日,国际贵金属期货普遍收跌。据Wind数据,截至收盘,COMEX黄金期货跌0.02%,报1749.5美元/盎司;COMEX白银期货跌1.07%,报18.545美元/盎司。

“期货一哥”也遭误伤,永安期货一季度利润大跌,上市后首次分红超4亿

4月27日,资本邦了解到,在2021年底成功登资本市场后,A股迎来永安期货(600927.SH)首份一季报和年报。截至2022年一季度末,永安期货资产总额672.88亿元,归属于上市公司股东的所有者权益116.1亿元,分别较期初提升3.57

SOFR期货市场鹰声嘹亮 对冲基金对美联储升息押注达空前高位

作为伦敦银行间同业拆借利率(Libor)后继者的有担保隔夜融资利率(SOFR)期货被大举做空,如果美联储主席鲍威尔在本周杰克逊霍尔会议上排除转鸽可能性,则这一押。在衍生品市场的一个关键角落,对冲基金对美联储将坚持鹰派的押注达到史无前例的高位。

国泰基金公司旗下2只基金,新增新基金经理邱晓旭管理

金融界基金08月17日讯【新增情况】巨灵财经数据显示,国泰价值先锋股票A(011042)、国泰价值先锋股票C(011043)今日新增新基金经理邱晓旭管理,基金经理首次管理基金,尚无管理经验,警惕不确定风险。

国泰基金公司旗下2只基金,新增基金经理邱晓旭管理

金融界基金08月17日讯【增聘情况】巨灵财经数据显示,国泰价值先锋股票A(011042)、国泰价值先锋股票C(011043)今日新增基金经理邱晓旭管理。本文源自金融界基金。

财通资管基金公司旗下3只基金,新增基金经理王珊管理

金融界基金08月17日讯【增聘情况】巨灵财经数据显示,财通资管鸿慧中短债发起式A(014815)、财通资管鸿慧中短债发起式C(014816)、财通资管鸿慧中短债发起式E(014817)今日新增基金经理王珊管理。

招商基金公司旗下3只基金,新增基金经理马龙管理

金融界基金08月17日讯【增聘情况】巨灵财经数据显示,招商添裕纯债A(006489)、招商添裕纯债C(006490)、招商添裕纯债D(011292)今日新增基金经理马龙管理。本文源自金融界基金。

北京市首笔基础设施投资基金落地,“固收+”基金再迎规范丨基金下午茶

山西证券:随着中报预期的逐渐明朗,持续关注高成长的军工、新能源和大科技板块山西证券认为,A股中长期看有收获结构性行情的基础,但短期来看,市场调整压力仍在,近期周期股和成长股共振带领的指数反弹更多是中报预期带来的短暂修复,持续性存疑。

“双十”基金经理加持!华宝动力组合基金:迎击震荡市的一把“利刃”| 基金

今年以来,华宝动力组合基金一路攻城拔寨、迭创新高《投资时报》记者章敬宇华宝基金明星老将刘自强,“逆风”迎来了投资的高光时刻。如此背景下,经济可能是弱复苏,叠加货币流动性好,可能会带来整个市场的指数或行业龙头,表现都不会特别亮眼。

破解“基金赚钱基民不赚钱”痛点 10余家头部基金公司申报“让利型基金”

近日,易方达、汇添富、华夏、富国、博时、嘉实等10多家基金公司正式上报让利型基金,该产品以开放式基金为主,产品类型均为混合型,具体包括易方达。本报记者 顾梦轩 夏欣 广州、北京报道集各种期待于一身的管理人合理让利型产品(让利型基金)即将面世。

友情链接

网址导航 SEO域名抢注宝宝起名网妈妈知道币圈二手房产网报喜鸟A股古天乐影迷网CoCo都可优惠券爱马仕奢侈品宜昌新闻资讯网绝味鸭脖资讯网今日忻州物流信息网香港海洋公园资讯网泰国榴莲资讯网马尓代夫旅游网羊驼宠物网保山今日新闻网七匹狼股票行情
股市大盘指数分析-港股三大主要指数、香港创业板指数行情、创业板指数行情走势、香港股市指数基金、纳斯达克指数历史数据、全球股指行情实时走势、全球股指期货行情、台湾股市大盘指数、上证指数大盘指数走势、A股大盘指数、指数计算器、指数基金必赚技巧、沪市a股大盘指数、指数基金投资指南、恒生指数实时行情、日经指数225实时行情、深证成指走势图、韩国股市最新行情、深证成指最新行情。
股市大盘指数分析 yakushi.cn ©2022-2028版权所有